Ações da 3R e PetroReconcavo disparam possibilidade de fusão de ativos onshore

As ações da 3R Petroleum e PetroReconcavo apresentaram expressivos ganhos nesta quinta-feira, impulsionadas por uma proposta de cisão dos ativos “onshore” da 3R, com a sugestão de fusão destes com os da PetroReconcavo por parte de um acionista majoritário da 3R, a sueca Maha Energy.

Conforme divulgado em fato relevante pela 3R na noite anterior, a Maha Energy adquiriu aproximadamente 5% do capital da 3R e apresentou uma proposta de “carve out” ao conselho de administração, visando a combinação dos ativos onshore da 3R com os da PetroReconcavo. Em comunicado, a Maha afirmou ver essa consolidação como uma evolução lógica em busca de aumento de valor para os acionistas de ambas as empresas.

Por volta das 13h30, as ações da 3R Petroleum registravam um aumento de 7,77%, cotadas a 29,42 reais, enquanto os papéis da PetroReconcavo apresentavam um salto de 12,63%, alcançando 23,19 reais, liderando os ganhos do Ibovespa, que apresentava uma elevação de 0,11%.

Analistas do Safra expressaram otimismo em relação ao acordo proposto, destacando que o valor patrimonial dos ativos onshore seria praticamente equivalente ao valor total de mercado atual da 3R. Eles ressaltaram que, ao participar de uma operação onshore maior e menos endividada, os acionistas da 3R poderiam manter sua participação na 3R offshore sem dívidas e a um custo virtualmente baixo.

A XP Investimentos estimou um potencial de alta de cerca de 29% para as ações da 3R e 18% para os acionistas da PetroReconcavo, considerando diversas suposições. Mesmo que a transação não se concretize, os analistas da XP acreditam que ela destaca o grande potencial e as oportunidades dos ativos, reforçando ambas as teses de investimento em um cenário em que ambas as ações estão subvalorizadas.